自遼寧方大集團(tuán)成為方大特鋼控股股東之時(shí),便有意將旗下焦炭資產(chǎn)注入。直到今日方大特鋼公告披露購(gòu)買資產(chǎn)預(yù)案,此事方才正式拉開(kāi)帷幕。

　　公告稱,本次擬購(gòu)買的標(biāo)的資產(chǎn)為遼寧方大集團(tuán)持有的沈陽(yáng)煉焦100%的股權(quán)。交易完成后,沈陽(yáng)煉焦將成為公司的全資子公司,公司本次發(fā)行股份購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為11.96億元,占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50%以上,且超過(guò)5000萬(wàn)元,構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

　　公司表示,經(jīng)采用收益法確定,沈陽(yáng)煉焦的股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值為11.96億元,增值額為8.65億元,增值率為260.94%。為受讓此資產(chǎn),方大特鋼擬向遼寧方大集團(tuán)定向增發(fā)1.43億股,發(fā)行價(jià)為8.35元/股。按照本次交易擬發(fā)行的股份數(shù)量計(jì)算,沈陽(yáng)煉焦2009年度、2010年度每股收益分別為0.44元/股、0.77元/股。

　　方大特鋼認(rèn)為,本次交易將在一定程度上提高公司未來(lái)的盈利能力,預(yù)計(jì)公司2009年、2010年每股收益為0.13元/股、0.30元/股,較公司2009年1至9月份扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益0.075元有較大的改善。

　　同時(shí),方大特鋼已與遼寧方大集團(tuán)簽署了《利潤(rùn)補(bǔ)償協(xié)議書(shū)》,遼寧方大集團(tuán)承諾沈陽(yáng)煉焦2010年度、2011年度及2012年度的凈利潤(rùn)不低于人民幣1.10億元、1.54億元和1.75億元,沈陽(yáng)煉焦在承諾期間內(nèi)實(shí)際實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)低于承諾凈利潤(rùn)的部分,將由遼寧方大集團(tuán)以足額的現(xiàn)金補(bǔ)償。同時(shí),方大特鋼對(duì)沈陽(yáng)煉焦在未來(lái)期間為企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)超額利潤(rùn)的潛在價(jià)值十分自信。公司表示,沈陽(yáng)煉焦產(chǎn)生的商譽(yù)占本公司2009年8月31日模擬合并報(bào)表凈資產(chǎn)的19.00%,分別為2009年度、2010年度模擬備考盈利預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)的5.78倍、2.13倍。

　　有關(guān)資料顯示,沈陽(yáng)煉焦為沈陽(yáng)市唯一的人工煤氣氣源生產(chǎn)企業(yè),主要產(chǎn)品有焦炭、煤氣、焦油、粗苯、硫銨,煤氣全部供應(yīng)沈陽(yáng)市煤氣總公司。目前, 沈陽(yáng)煉焦具有年生產(chǎn)焦炭45萬(wàn)噸、煤氣1.9億立方米、焦油1.95萬(wàn)噸、硫銨5000噸、粗苯5000噸的生產(chǎn)能力。2009年1至8月,沈陽(yáng)煉焦實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.88億元,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4210.64萬(wàn)元。

來(lái)源：上海證券報(bào)